داخل استراتيجية Madica للمراحل المبكرة بقيمة $200,000

Madica، برنامج استثماري يركز على أفريقيا ويحظى بدعم Flourish Ventures، أنفق ثلاث سنوات في إصدار شيكات بقيمة $200,000 لشركات ناشئة في مراحل مبكرة عبر 10 أسواق أفريقية، داعمًا أكثر من اثنتي عشرة شركة في أماكن يغفل عنها المستثمرون التقليديون في كثير من الأحيان. ويقود البرنامج Emmanuel Adegboye من داكار، وفرضية Madica بسيطة: بعض من أفضل الشركات في مراحلها المبكرة على القارة توجد في أسواق "لا يراقبها أحد"، وأن أنماط الاستثمار التي تركز رأس المال في نيجيريا وكينيا وجنوب أفريقيا ومصر تعكس قرب المستثمرين أكثر من كونها معيارًا للجدارة.

قال Adegboye: "أهم شيء، والذي يرتبط بطريقة ما بنموذج Madica، هو فرضيتنا الأصلية التي لا تزال قائمة: أننا سندعم مؤسِّسين عبر قطاعات وأسواق وملفات مؤسِّسين تُعَدُّ عادةً منقوصة التمويل على القارة". وأضاف: "تلك الحاجة لا تزال موجودة".

صُمِّم Madica لتصحيح ما يسميه Adegboye فشل السوق: تدفق رؤوس الأموال الدولية الذي يتجاهل الشركات الناشئة ذات الإمكانات العالية لأن المستثمرين يفتقرون إلى وجود محلي. يتطلب الصندوق أن يطابق كل استثمار على الأقل أحد أربعة معايير—ملف المؤسس، الجندر، السوق، أو القطاع—وهي معايير اختيرت لإبراز رواد الأعمال الذين يُتَغاضى عنهم عادةً. نصف محفظة شركات Madica على الأقل تضم مؤسِّسة مشاركة، لمواجهة المفهوم الخاطئ القائل بعدم وجود عدد كافٍ من المؤسِّسات للتمويل في أفريقيا.

• نطاق جغرافي: نشر Adegboye رأس المال في 10 أسواق، بما في ذلك دول أقل بروزًا مثل الجزائر والكاميرون.
• حجم التذكرة والاستراتيجية: افترضت Madica مبدئيًا أن شيكًا منفردًا بقيمة $200,000 قد يدفع الشركات في مراحلها المبكرة؛ وبعد ثلاث سنوات، بات الفريق عادةً يشارك في الاستثمار لتوسيع فترة التشغيل وتنويع مجموعات المستثمرين.
• القطاعات المستهدفة: تمتد المحفظة لتشمل الرعاية الصحية والتنقل والذكاء الاصطناعي والتجارة الإلكترونية والطاقة المتجددة والاقتصاد الدائري، مع إشارة Adegboye إلى انحياز خاص نحو التنقل ونماذج حل المشكلات الملموسة التي تجمع بين التكنولوجيا والعمليات غير المتصلة بالإنترنت.
• التركيز على الجندر: تضم 50% على الأقل من شركات Madica مؤسِّسة مشاركة، مما يعالج مشهدًا كانت شركاته المؤسسة من قبل نساء قد حصّلت تاريخيًا حصةً منخفضة بنسب أحادية الأرقام من التمويل.

يقول Adegboye إن النموذج تطور لأن الشركات في مراحلها المبكرة على القارة تحتاج إلى مزيد من رأس المال لفترات أطول: "العديد من هذه الشركات تحتاج إلى تمويل أكبر وللمدة أطول، لأن جمع الأموال يستغرق وقتًا أطول بكثير للشركات على القارة". ويؤكد أن تشكيل مجموعات استثمارية يزيد من فرص البقاء خلال فترات جفاف جمع الأموال الطويلة.

على مستوى المشهد الكلي للتمويل، يشير Adegboye إلى تركيز رأس المال الاستثماري عالميًا ونقص الصناديق المتدفقة إلى الصفقات في مراحلها المبكرة. وقال: "الرأسمال يتركز في عدد محدود من الصناديق وأيضًا في عدد محدود من الشركات الناشئة على مستوى العالم"، مشيرًا إلى أن جزءًا كبيرًا من التمويل الموجه إلى أفريقيا يأتي من خارج القارة وأن العملة المحلية ورأس المال المؤسسي المحلي نادراً ما تكون متوافرة. ويجادل بأن بناء منظومة مستدامة للمراحل المبكرة يتطلب مزيدًا من نشاط الملائكة المستثمرين من أصحاب الثروات العالية وقنوات تُظهِر أن فئة الأصول تعمل في المراحل الأولى جدًا.

بالنظر إلى المستقبل، تنوي Madica الاستمرار في اكتشاف ودعم المؤسِّسين في الأسواق المحرومة من رأس المال مع تكييف دليل عملها مع واقع جمع الأموال الأطول. أمل Adegboye هو إبراز المزيد من الشركات من أسواق غير متوقعة يمكن أن تتوسع لتصبح قصص نجاح سائدة—دليلًا للمستثمرين المحليين والدوليين أن فرص المراحل المبكرة عبر أفريقيا تمتد إلى ما هو أبعد من الأسواق الأربع المعتادة.