كيف تستفيد الإمارات من دورها المركزي في شبكة مدفوعات BRICS - الإمارات

برزت الإمارات كمحور مركزي في شبكة ممرات المدفوعات العابرة للحدود الناشئة في عصر BRICS، حتى مع توقف التكتل عند عدم إنشاء نظام "BRICS Pay" موحد. أصبحت بنوك ومراكز الإمارات المالية بشكل متزايد نقطة التقاء للروابط الثنائية بين دول الأعضاء، وهو موقع يوفر فوائد تجارية لكنه يحمل مخاطرة تنظيمية مرتفعة: يظل تطبيق العقوبات الأميركية قيدًا بارزًا أمام المؤسسات التي تعمل في مركز هذه التدفقات.

«لا يوجد Brics Pay، بل شبكة من الممرات الثنائية — والإمارات في المنتصف.»

تلتقط هذه الصياغة المشهد الراهن: فبدلاً من إنشاء مسار دفع موحد واحد، يتبع أعضاء BRICS ترتيبات دفع ثنائية متعددة توجّه السيولة والتسوية عبر مراكز مالية قادرة على ربط الأنظمة الوطنية — وتُوضع الإمارات كواحدة من تلك الجسور.

تعزز القيمة المالية الأوسع للإمارات على عدة محاور. DMCC أنشأت رسميًا نظامًا جديدًا للأسس موجهًا للأسر التي تنوي نقل الثروات عبر الأجيال، ما يضيف إلى أدوات الإمارة في هيكلة الثروات. كما يعمق مديرو الأصول العالميون وجودهم الإقليمي: عملاق الأسواق الخاصة السويدي EQT — الذي يدير نحو USD 389 billion في الأصول — أطلق منصة للشرق الأوسط من مكتب ADGM في أبوظبي. تم تسمية Jimmy Mahtani رئيسًا لمجلس دول GCC في EQT Private Capital، وسيتولى Smiyet Belrhit قيادة مكتب أبوظبي.

تؤكد استثمارات التكنولوجيا الكبرى الدور الاستراتيجي للإمارات في بنية البيانات والسحابة الإقليمية. ستستثمر Microsoft مبلغ USD 2 billion في الحوسبة السحابية والذكاء الاصطناعي وعمليات مراكز البيانات عبر دول الخليج وتخطط لتعبئة USD 10 billion حتى 2030، بما في ذلك التزام بقيمة USD 8 billion تم الإعلان عنه بالفعل في Emirates. وسلّطت الشركة الضوء على شراكات مع شركات إماراتية مثل G42 ومنصة الحكومة Tamm أثناء عرض توسعها في الخليج.

لكن ليس كل شركة تختار أن تؤسس تحركات أسواق رأس مالها في الإمارات. أعلنت ذراع النقود المحمولة في Airtel Africa، Airtel Money، خططًا للاكتتاب في بورصة لندن بدلًا من الإمارات. سيتألف العرض بالكامل من أسهم قائمة يبيعها المساهمون الحاليون، مع حصة عامة حرة لا تقل عن 10%. وقد انضمت International Finance Corporation كمستثمر رئيسي لما يصل إلى GBP 67.2 million (حوالي USD 90 million). وقد يجمع الاكتتاب ما يقرب من USD 800 million ويشير إلى قيمة سوقية في نطاق USD 8–9 billion.

• Emirates NBD Capital و First Abu Dhabi Bank من بين المكتتبين المشتركين في طرح Airtel Money، الذي من المقرر أن يصدر نشرة اكتتابه في أوائل أكتوبر وأن يُحدد التسعير في منتصف أكتوبر.
• يواصل ADGM جذب المديرين العالميين: تنضم EQT إلى Man Group وCapital Group وRokos و Bain Capital وHillhouse إلى قائمة متزايدة من الشركات الدولية التي تؤسس منصات إقليمية في أبوظبي.
• تشمل عوامل المخاطرة الاضطرابات الإقليمية — التي ذُكرت كأحد أسباب اختيار Airtel Money لندن — والتعرض لتطبيق العقوبات بالنسبة للبنوك التي توجه المدفوعات عبر الحدود.

التوقعات: يمكن للإمارات أن تكسب تجاريًا كمركز للتسوية والعمليات لشبكة ممرات الدفع الثنائية لـ BRICS، مدعومة بهياكل ثروات جديدة، وتدفق مديري الأصول العالميين، واستثمارات سحابية كبرى. ومع ذلك، تأتي الجائزة مع تعرضات امتثالية وجيوسياسية ستشكل الشركات والمعاملات في أسواق رأس المال التي تختار الإمارات كأساس رئيسي لها — وهو ديناميكية ستحدد ما إذا كان مركزية البلاد ستتحول إلى تدفقات رسوم مستدامة وتكامل مالي إقليمي أعمق.