مقعد التكنولوجيا المالية الاستهلاكية في الخليج مُحجوز، لذا يستهدف اللاعبون الهنود طبقة البنية التحتية - نسخة MENA+

تحوّلت استراتيجيات الشركات الهندية في قطاع التكنولوجيا المالية تجاه الخليج من علامات تجارية موجهة للمستهلك إلى البنية التحتية الأساسية بعد اكتشاف أن سوق التكنولوجيا المالية للتجزئة في المنطقة مُجمَعة إلى حد كبير بيد لاعبين محليين. من التطورات الملحوظة تفويض Saudi Central Bank (SAMA) في يوليو لشركة Bengaluru-based TotalPay كمقدّم خدمات تقنية لسداد المدفوعات عبر التجارة الإلكترونية، ونشر Pine Labs القائم على السحابة لمنتج Credit+ لبنك أبوظبي Wio Bank، واتفاق Pine Labs السابق مع Emirates NBD لتقديم خدمات تحصيل التجار للعملاء الشركات والمؤسسات في الإمارات مع خطط للتوسع إلى السعودية ومصر.

يقول Akshay Jayaprakasan، الشريك المشارك في Redseer Strategy Consultants: «بالنسبة لدخل هندي جديد، كان المقعد الاستهلاكي محجوزًا بالفعل لدى من يفهم المستهلك والثقافة والجهة المنظمة بصورة أفضل».

تؤطّر هذه التقييمات كتاب لعب متنامٍ: بدلاً من المنافسة مع القائمين في خدمات الشراء الآن والدفع لاحقًا ومحافظ الدفع — فئات يهيمن عليها في الخليج كل من Tabby، Tamara وغيرها من الشركات المحلية ذات التمويل الجيد — يبيع المؤسسون الهنود الهندسة ومسارات المعالجة. منطقهم براغماتي. فالبنية التحتية وأنظمة B2B تُقاس بالتكنولوجيا وقدرة التكامل، لا بثقة علامة استهلاكية، ما يجعل تصديرها عبر أطر ترخيص الخليج أسهل.

لماذا تناسب البنية التحتية

• الاختلافات التنظيمية والسوقية: استفادت مقاييس التكنولوجيا المالية في الهند من سوق موحّد ومتجانس وسبل عامة مثل UPI. يتكون الخليج من عدة بنوك مركزية وأطر ترخيص بقواعد مختلفة بخصوص الملكية المحلية والبيانات ورأس المال.
• التكنولوجيا الهندية المثبتة: عالجت UPI في الهند 23.6 مليار معاملة بقيمة تقارب USD 314 مليار في شهر واحد (يوليو)، مما يبرز قدرة هندسية على نطاق هائل.
• الروابط التجارية: بلغ حجم التجارة بين India-UAE نحو USD 101.25 مليار في السنة المالية 2025-26، وتظل India أكبر سوق تحويلات مالية عالمياً بنحو USD 135.4 مليار في السنة المالية 2024-25، ما يربط الممر اقتصادياً وفنياً.

يشير المستثمرون والمشغّلون إلى التنفيذ والتوطين كعوامل حاسمة. يقول Shane Shin، الشريك المؤسس في Shorooq Partners لموقع MENAStartups.com: «نادراً ما يكون نقص رأس المال هو ما يعيقهم. بل نقص الصبر والتوطين». ويضيف Johnson Sasikumar، نائب الرئيس التنفيذي لمجموعة PayTabs: «الشركات التي تستثمر في التوطين والعلاقات طويلة الأمد والبنية التحتية الإقليمية ستنجح». دخلت PayTabs نفسها السوق الهندي في 2023 عبر استحواذها على Chennai-based OGS Pay وتتموضع كلاعب B2B مقره السعودية.

تُصدّر الشركات الهندية بالفعل أجزاءً من البنية التحتية السيادية: شاركت National Payments Corporation of India في بناء نظام البطاقات المحلي في الإمارات Jaywan وربطت UPI بمنصة المدفوعات الفورية الإماراتية Aani، مع اختبارات ربط UPI في قطر. تشمل التحركات التجارية الأخرى نشر حزمة تحصيل التجار التابعة لـ Pine Labs لبنك Wio — المُقرض الرقمي المدعوم من ADQ وAlpha Dhabi وFirst Abu Dhabi Bank (FAB) — وشراكة Pine Labs مع Emirates NBD.

لا يزال القائمون أقوياء. أنشأ اندماج Network International مع Magnati كيانًا يخدم أكثر من 250 مؤسسة مالية و240,000 عمل تجاري و20 مليون حامل بطاقة عبر أكثر من 50 سوقًا بإجمالي حجم مدفوعات يفوق USD 400 مليار. وتستمر الشركات المحلية المتخصصة مثل Geidea، Tap Payments، HyperPay وAmazon Payment Services بالمنافسة على الجهوزية التنظيمية والمسؤولية الطويلة الأجل.

في المستقبل، يبدو المسار الأكثر احتمالاً للدخل الهنود هو نهج B2B يركز على التكنولوجيا: بيع مسارات المعالجة، وأدوات الأوركسترا، وحزم السحابة الأصلية التي تحترم شبكات البطاقات ومتطلبات الامتثال الخاصة بكل دولة. يقول Shin: «بيع البنية التحتية للبنوك والشركات الفنية والمؤسسات يعتمد أقل على ثقة المستهلك وأكثر على جودة التكنولوجيا» — ميزة مقارنة نادرة يمكن لشركات التكنولوجيا المالية الهندية استغلالها مع إعطاء أسواق الخليج أولوية للشركاء الموثوقين والمتوافقين محلياً.