صناديق ثروة خليجية تضخ استثمارات في الذكاء الاصطناعي والبنى التحتية مع تقليص أصول غير أساسية في الخارج - نسخة MENA+

صناديق الثروة السيادية الخليجية تعيد تخصيص رؤوس الأموال بشكل حاد نحو بنية تحتية للذكاء الاصطناعي والأصول الاستراتيجية المحلية مع تقليم حصص غير أساسية في الخارج، وهو ما تبلور من خلال سلسلة من الصفقات الكبيرة هذا الأسبوع. المستثمر السيادي الإماراتي في الذكاء الاصطناعي MGX وBlackRock أبرما صفقة استحواذ بقيمة USD 40 billion على Aligned Data Centers — وهي أول استثمار بموجب AI Infrastructure Partnership التي أطلقها MGX مع BlackRock وGIP وMicrosoft وNvidia. وبشكل منفصل، الشركة المالكة للأبراج المدعومة من PIF، Tawal، تجري محادثات للاستحواذ على أكثر من 10,000 موقع برج محمول من Mobily، في صفقة ستجعل Tawal إحدى أكبر مالكي الأبراج في الشرق الأوسط.

قال Tarek Moharram، الرئيس التنفيذي لـ Elevate Group، واصفاً صفقة مبادلة حصص Nile Scan LP التي ستؤدي إلى خروج ذراع الاستثمار لدى Banque Misr، Misr Capital، من الشركة مقابل ما يقل قليلاً عن EGP 1 billion (حوالي USD 20 million): "مجموعة جديدة من المستثمرين التي جلبتها Elevate تحل محل موقف Misr Capital تماماً، والشركة نفسها لا تتغير ملكيتها".

تمثل صفقة MGX–BlackRock التزاماً رأس مالياً ضخماً بمراكز البيانات وقدرات الحوسبة المرتبطة بالذكاء الاصطناعي. صُممت AI Infrastructure Partnership لتحريك USD 30 billion من رأس المال وارتفاع المبلغ إلى USD 100 billion شاملة الديون في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي؛ وقد جمع MGX أكثر من USD 50 billion من مستثمرين سياديين ومؤسسيين ويخطط لنشر ما يصل إلى USD 10 billion سنوياً. يُوصف شراء Aligned Data Centers مقابل USD 40 billion من Macquarie Asset Management وشركائها من قبل المشاركين كواحد من أكبر صفقات استحواذ مراكز البيانات على الإطلاق.

تمتد أنشطة البنية التحتية إلى ما هو أبعد من مراكز البيانات. خرجت GFH Partners من محفظة أصول لوجستية وصناعية في الولايات المتحدة بقيمة USD 130 million، ويتوقع أن تتجاوز عوائد المستثمرين 10%. وقد قامت ذراع إدارة الأصول في GFH Financial Group ببناء محفظة أمريكية كبيرة منذ 2023، تشمل صندوقاً لوجستياً وصناعياً بقيمة USD 300 million ومحفظة إسكان طلابي بلغت حالياً USD 900 million، مع استهداف أصول تحت الإدارة للمجموعة بقيمة USD 7.5 billion بحلول نهاية العام.

• تتقدم مصر والبنك الدولي في إنشاء منشأة ضمان بقيمة USD 520 million لتمويل البنية التحتية الخاصة، حيث يساهم البنك الدولي بمبلغ USD 150 million. وستستهدف الآلية في المرحلة الأولى مشاريع الطاقة المتجددة والنقل والتحلية ومعالجة مياه الصرف وتحويل النفايات إلى طاقة.
• DP World حصلت على قرض أقدم بقيمة EUR 25 million من EBRD ومنحة من الاتحاد الأوروبي بقيمة EUR 19.8 million للمساهمة في برنامج تحديث أخضر بقيمة EUR 100 million لمحطة كونستانتا الجنوبية للحاويات في رومانيا.
• تقوم Red Sea Gateway Terminal بتقييم استثمارات جديدة تصل إلى USD 1 billion عبر قطاع الموانئ واللوجستيات في بنغلاديش بعد استكمال توسعة محطة Chittagong؛ وقد دشنت الشركة محطة Patenga Container Terminal عقب بناء بكلفة USD 170 million.

كما تقوم صناديق الثروة الخليجية بنشاط بتقليص حصص أصغر وأقل استراتيجية في الخارج. تقوم ADIA ببيع حصتها التي تفوق 5% في Jersey Mike’s فيما تستعد سلسلة السندويشات الأمريكية لطرح عام أولي بقيمة USD 1.1 billion قد تُقَدر الشركة بأكثر من USD 10 billion. وقد حصلت Mubadala Capital على التزامات من 80.13% من مساهمي Pierre & Vacances-Center Parcs لعملية استحواذ تُقدر مجموعة الترفيه الفرنسية بنحو EUR 900 million.

في اندماج قطاع الرعاية الصحية السعودي، أكملت Fakeeh Care استحواذاً بقيمة SAR 1.6 billion (حوالي USD 427 million) على Al Fagih، مدعومة بتمويل بقيمة SAR 2.2 billion من SNB وSAB، مما رفع قدرتها في الرياض إلى 535 سريراً عبر منشأتين.

التوقعات: توقع استمرار ضخ رؤوس الأموال الخليجية في مراكز البيانات واللوجستيات والأصول الاستراتيجية المحلية في حين تقلل صناديق الثروة السيادية انتقائياً من الحيازات الأجنبية السلبية. تابعوا احتمال استحواذ Tawal على مواقع الأبراج الذي قد يعيد تشكيل ملكية الأبراج الإقليمية تمهيداً لطرحها المخطط في 2027–2028، ومزيداً من صفقات البنية التحتية للذكاء الاصطناعي واسعة النطاق تحت قيادة شراكة MGX.