مصر: AMAN Holding وBokra وErada Finance تنضمون إلى برنامج Egypt Venture Debt

AMAN Holding, Bokra and Erada Finance have signed framework agreements with enpact to join Scale It Forward, a pilot programme developed with GIZ Egypt to expand venture debt financing for Egyptian scaleups. The initiative will work with five financial institutions and a pipeline of 30 growth-stage companies, with each participating lender expected to pick six businesses for a pilot that pairs at least €5,000 in venture debt with €5,000 in non-repayable support per selected company.

"Scale It Forward is implemented by GIZ Egypt and enpact under Germany's Invest for Jobs initiative," the programme statement says, signalling a coordinated effort to test venture debt as an alternative source of growth capital in Egypt.

The agreements position AMAN Holding, Bokra and Erada Finance to design and test venture debt products while accessing curated dealflow of revenue-generating startups that have moved beyond the earliest stages. The pilot is explicitly aimed at companies that generate revenue but may not qualify for traditional bank lending because of collateral requirements or short operating histories.

آليات البرنامج والدعم

• يخطط برنامج Scale It Forward للشراكة مع 5 مؤسسات مالية و30 شركة في مرحلة التوسع؛ ستختار كل مؤسسة 6 شركات للمشاركة في البرنامج التجريبي.
• ستحصل الشركات المُختارة على حد أدنى من €5,000 كقرض من نوع venture debt من مؤسسة مالية مشاركة، يقابله €5,000 من دعم غير قابل للسداد عبر البرنامج.
• ستتلقى الشركات المشاركة أيضاً تدريبات في التخطيط المالي، والحوكمة، وإدارة التدفقات النقدية، والاستعداد للتمويل بالديون لتحسين جاهزيتها للسداد وتقييم المقرضين.
• تشمل القطاعات المستهدفة في البرنامج التجريبي التكنولوجيا المالية (fintech)، والزراعة التقنية (agritech)، والتقنية الصحية (healthtech)، والتجارة الإلكترونية، وتقنيات المناخ، والخدمات الرقمية.

المبادرة صغيرة عن عمد من حيث حجم التذاكر الابتدائية: الهدف الرئيسي هو بناء السوق بدلاً من تمويل جولات توسيع كبيرة فوراً. تركيبة البرنامج التجريبي تجمع بين دعم منح جزئي ومشاركة المقرضين، مما يقلل من مخاطر الهبوط ويتيح للبنوك والمؤسسات المالية غير المصرفية اختبار تصميم المنتج ونماذج الاكتتاب وأداء الاسترداد على شركات تقنية غالباً ما تفتقر إلى ضمانات مادية.

جمعت الشركات الناشئة المصرية نحو $614 مليون عبر أدوات تمويل مختلفة في 2025، مع بقاء الأسهم مورداً شائعاً لرأس المال للشركات التقنية. هذا الاعتماد على الأسهم قد يجبر المؤسسين على تخفيف ملكيتهم في كل مرة يحتاجون فيها لرأس المال؛ يهدف التمويل بالديون إلى منح المؤسسين خياراً آخر عندما تملك الشركات إيرادات ورؤية للتدفقات النقدية كافية لخدمة القروض.

آفاق مستقبلية

إذا تمكنت AMAN Holding وBokra وErada Finance — إلى جانب الشريكين المؤسسيين المخطط لهما — من إثبات أن الإقراض للشركات في مرحلة التوسع مستدام وقابل للاسترداد بمعدلات مقبولة، فقد يتم توسيع أحجام التذاكر وتشجيع المزيد من المقرضين على تبني منتجات التمويل بالديون. سيوسع النجاح خيارات التمويل أمام المؤسسين المصريين، مكملًا للأسهم والقروض المصرفية التقليدية وآليات أخرى.

لذلك سيُتابَع برنامج Scale It Forward كحالة اختبار: برنامج تجريبي أولي صغير يهدف إلى التحقق مما إذا كان يمكن للتمويل بالديون أن يتوسع داخل منظومة الشركات الناشئة في مصر ويصبح أداة تمويل منتظمة إلى جانب الأسهم والقروض المصرفية وآليات أخرى.